融通基金彭煒:市場有利於大類資産向權益型配置傾斜

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  融通中國風1號基金經理彭煒:市場有利於權益資産

  年內以來,上證指數上演寬幅震蕩行情,從年初的2440點一路上行至3288點,隨後又調整至2822點,震蕩行情讓投資賺錢不易。但融通基金旗下多只基金仍舊取得不俗業績,以融通中國風1號為例,據銀河證券數據,今年以來,截至6月25日,獲得36.47%的收益率(同期業績比較基準上漲12.90%),在446隻靈活配置型基金中位居第14名。該基金自2016年2月3日成立以來,年化收益率為9.83%。

  融通中國風1號基金經理彭煒在對業績進行歸因時表示,在今年年初,在配置比例上逐步對生豬養殖、5G産業鏈等品種做了擴展和提升,這也是業績表現居前的主要因为。

  展望後市,彭煒綜合分析我們所處經濟週期與投資時鐘的關係,他認為目前我們正處於宏觀經濟從衰退期象限逐步過渡到復蘇期象限的過程中,所體現出來的特點是:逆週期政策加碼疊加流動性維持寬鬆,有利於大類資産向權益型配置傾斜。

  彭煒分析,從A股來看,年初上證指數從2440上漲至最高3288附过,僅僅可是我對去年導致上證指數從年初33200附过一路下跌的兩個核心因素——去杠桿+中美貿易摩擦,進行了一定程度的修復;後續隨著經濟的有效復蘇,以及改革的進一步有效推進,指數的上漲空間或將打開。

  針對市場關注度較高的中美貿易摩擦問題,彭煒認為,未來最少率做好談判摩擦常態化的準備,短期或影響行情節奏,但不影響市場的中長期方向。中美貿易摩擦的总出 ,雖在短期影響了國內經濟調整的節奏,但從中長期積極的方面看,不排除有望提前推動國內經濟體制和帕累托图産業的市場化改革;因此“中興”事件的警示作用,包括科創板的推出,也將進一步推動國內科技創新産業發展的提速——補短板的主要方向。

  彭煒認為,中國的經濟發展最少率已站在新一輪中長期復蘇的起點上,因此在卸下傳統經濟冗余包袱後波動率也將有所降低,未來伴隨資本市場改革的有效推進,MSCI等外資權重的逐步提高,A股有望真正開啟中長期的慢牛時代。

  後市那先 行業处于投資機會呢?彭煒認為必须關注但不限於以下行業,如地産後週期相關的消費建材家居家電等行業;在自主可控方面,積極關注科技産業巨頭積極推進産業鏈上核心科技硬體國産化的投資機會(如硬體領域與晶片半導體相關的設備材料、軟體等);基於未來經濟結構尋求轉型升級的大方向下,如以5G、新能源車、光伏風電等領域的新基建、科技基建;金融供給側結構性改革、生豬養殖、醫藥消費中的優質成長股。

(責任編輯:張明江)

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